ハンマーを下ろそうとしている株

Nov 29, 2023

John Persinos著 • 2023年6月9日 • 注目株

隠れた投資の宝石を見つけるには、CNBC で髪型の整ったナルシストたちが宣伝する魅力的な「ストーリー株」の先に目を向ける必要があります。 トラック運送って退屈な業界ですよね？ 以下で説明するように、割引で大きな利益を得たい場合はそうではありません。

運輸業は古典的な回復戦略であるため、不況が目前に迫っている現在、トラック運送業を投資機会として推奨するのは直感に反するように思えます。

さて、私の同僚ジョー・ドゥアルテ博士の知恵に注目していただきたいのですが、彼は6月8日の「注目株」コラムで次のように書きました。

「[見直してみましょう]の価格表SPDR 交通指数 ETF (XTN) これは、取引関係者によると、輸送機関、ひいては経済にとって最悪の時期が終わった可能性があることを示しています。 私はこれを、XTNが200日移動平均を超えて反発し、意味のある価格ブレイクアウトとなる可能性のある初期段階にあるという事実に基づいています。

「さらに詳しく調べてみると、2022年後半にETFが厳しい攻撃を受けた後、累積分布指標（ADI）とオンバランス出来高（OBV）が上昇し始めていることがわかります。これは慎重ながらも強気であり、投資家が運輸セクターに資金を移していることを示唆しています。悪いニュースが山積し始めているからです。逆張り論者として、私はこのシナリオが気に入っています。」

ドゥアルテ博士は、当社のプレミアム取引サービス、Profit Catalyst Alert のチーフ投資ストラテジストです。 彼は熟練したテクニカルトレーダーでもあり、彼が主要な指標のトレンドを検出すると、私は座って注意を払います。

ほとんどのアナリストは今年は景気後退になると予測しています。 彼らはまた、それは短くて浅いものになるだろうと考えています。 米連邦準備理事会（FRB）が来週の政策会合で引き締めの一時停止を発表すれば、経済には追い風が吹く可能性がある。 しかし、景気回復の可能性を利用したい投資家は、景気循環株の選択を続ける必要がある。なぜなら、景気減速が突然悪化した場合、多くの株が暴落する可能性があるからである。

抜け目ないアプローチとは、過小評価されている景気循環企業を見つけ出すことです。その企業は、それぞれの市場を支配し、不景気の際に潰されることを避けることができる独自の競争上の優位性を備えています。

ウォバッシュ・ナショナル・コーポレーション (NYSE: WNC) はこれらの基準をすべて満たしています。 ウォバッシュは金融メディアでほとんど取り上げられていませんが、これは価値と合わせて大幅な成長予測を求める投資家にとって朗報です。

Wabash はセミトラックトレーラーの大手メーカーです。 同社は北米で輸送関連製品を設計、製造、販売しています。 その中核事業は、標準およびカスタマイズされたセミトラックトレーラーです。 ウォバッシュは、トラック、鉄道、または船で輸送できるコンテナ化された貨物である「インターモーダル」の機器も製造しています。

Wabash は、顧客の業務効率を向上させるテクノロジー ソリューションに多角化しています。 さらに同社は、パンデミックによる不況のトラウマからようやく払拭されつつあるトラック運送事業者の間で、車両の入れ替えや増強に対する積もり積もった需要からも恩恵を受けている。

結論：ウォバッシュは、多くの下値保護策を備えており、運輸セクターの回復に確実に賭けています。

アメリカのハートランド (具体的にはインディアナ州ラファイエット) に本社を置く同社は、時価総額 12 億ドルを誇っており、商用トレーラー製品、多角化製品、小売の 3 つのセグメントで事業を展開しています。

Commercial Trailer Products は、トラック トレーラー、ドライ バン トレーラー、冷蔵トレーラー、スチールおよびアルミニウムのフラットベッド、ドロップデッキ トレーラーを製造しています。

Diversified Products は、運送会社にテクノロジー ソリューションを提供します。 小売業は、新品および中古のトレーラー、アフターマーケット部品およびサービスを販売する全国支店を運営しています。

Wabash の製品は、Wabash National、Transcraft、Benson、DuraPlate、ArcticLite、Brenner Tank、Beall、Garsite、Progress Tank など、道路で生計を立てているトラック運転手なら誰でもよく知っている有名なブランド名で販売されています。

1985 年に起業家精神にあふれた新興企業として設立され、1991 年に上場したウォバッシュは、トラック輸送サブカルチャーのアイコンであり、経済全体の先導者です。 米国トラック協会（ATA）によると、重量ベースで全米の貨物の72.2％をトラックが輸送している。

ATA は、全体の貨物トン数が 2030 年には 206 億トンに増加し、2019 年の 164 億トンから 25.6% 増加すると予測しています。貨物業界の収益は、今後 10 年間で 53.8% 増加して 1 兆 6,010 億ドルになると予測されています。

以下のグラフはトラックのトン数推移（2023年4月時点のデータ）です。 景気後退直後の急激な回復に注目してください (影付きの領域は米国の景気後退を示します)。

これらの傾向は、Wabash のトラック、製品、サービスに対する長期的な需要を引き起こします。 これまで多くのトラック運送事業者が老朽トレーラーの交換や修理にさえ消極的だったため、ウォバシュの影響力はここ数カ月でさらに高まっている。 今年、これらの企業は、延期されている修理や交換作業の残務を少しずつ減らしており、ウォバッシュには周期的な変動に耐えるべき数年にわたる一連の作業が提供されることになる。

経済の浮き沈みに対する脆弱性をさらに軽減するために、ウォバッシュは事業の多角化にも取り組んでいます。 特に、同社の多角化セグメントでは、セミトレーラーの空力性能と燃料性能を向上させる製品を提供しています。

この種のイノベーションにより、Wabash は次のような競合他社と区別されます。トリニティ・インダストリーズ (NYSE: TRN)。 時価総額19億ドルのトリニティは複数の業界に対応しており、ウォバシュのように新しいトラック輸送技術の開発に注力していない。

充分頑丈…

Wabash は、トラック輸送用のセミトレーラーおよびトラックの車体コンポーネントの製造に、先進的な超強靭複合材料をいち早く採用しました。 複合材料はカーボンファイバーで強化されたポリマー材料であり、軽量、柔軟性、耐久性を備えた強化された組み合わせを形成します。

今後 10 年間で、自動車、トラック、航空宇宙などのさまざまな用途で複合材料の使用が爆発的に増加するでしょう。 Wabash は複合材料の時代を先取りし、現在では顧客にこれらの材料を提供する大手プロバイダーとなっています。

このビデオをご覧ください: 孤独な雄牛: なぜこの愛されないラリーが続くのか

Wabash はまた、高速道路と鉄道輸送のハイブリッドを提供する軽量のデュアルモード トレーラーである RoadRailer の提供を通じて、鉄道部門の将来の成長をも視野に入れています。 同社は、貨車のランニングボード、クロスオーバープラットフォーム、ブレーキステップなどを含む一貫輸送製品を拡大しました。

国際エネルギー機関によると、鉄道部門における旅客と貨物の活動を合わせた量は、2050 年までに 2 倍以上に増加すると予測されています。

トラック運送業界と鉄道業界はどちらも、経済全体の方向性を占おうとするアナリストによって注意深く監視されています。 ウォバシュは両方の陣営に足を踏み入れることに成功した。 ATA によると、複合一貫輸送鉄道は今後も最も効率的で急速に成長する貨物輸送手段となるでしょう。 ウォバッシュは、パンデミックによるサプライチェーンの混乱を軽減する取り組みに不可欠な役割を果たしています。

過去12カ月の株価収益率（PER）はわずか8.7倍で、ウォバシュ株は大幅な割引価格で取引されている。 同社の予想利益成長率は予想外だが、投資家たちはそれに気づいていない。

アナリストのコンセンサスによれば、ウォバッシュは今四半期に187%、次の四半期に30.10%、2023年通年では30.10%の前年比利益成長率を記録すると予想されています。これらはS&P 500の現在の状況を考慮すると驚くべき数字です。収益不況。

私はウォバッシュの小型株の地位が気に入っており、市場を上回る株価上昇の大きなチャンスを与えてくれます。 しかしウォバシュの評価額は、同社を成長のスイートスポットに置く中型株の領域への扉もノックしている。 同社は「針を動かす」には十分小さいが、より大きな安定性を享受するには十分に大きい。

ウォバッシュの株価は最近、20日移動平均を上回り、強気傾向を示唆している。 今こそ飛び込む時です。

追伸：ドゥアルテ博士は、上記の記事で説明されている方法論を使用して、革新的な「ブラック ボックス」テクノロジーを開発した未知の小さな会社を特定しました。 ウォール街が注目して株価が急騰する前に、この革新的な機会に乗り出す必要があります。詳細については、ここをクリックしてください。

John Persinos は、Investing Daily の編集ディレクターです。

彼のビデオ チャンネルに登録するには、このアイコンをクリックしてください: